浙商证券：通威股份2023半年报点评报告：业绩符合预期，全面推进一体化产能布局

通威股份(600438)投资要点业绩符合预期，2023H1归母净利润同比增长8.56%2023H1，公司实现营业收入740.68亿元，同比增长22.75%；归母净利润132.70亿元，同比增长8.56%。2023Q2，公司实现营业收入408.24亿元，同比增长14.50%；归母净利润46.69亿元，同比减少33.58%。多晶硅：积极向上布局工业硅产能，生产成本有望持续降低2023H1，公司各生产基地均满负荷运行，实现高纯晶硅销量17.77万吨，同比增长64%，国内市占率约30%；其中N型产品销量同比增长447%；目前公司生产成本已降至4万元/吨以内。随着永祥12万吨项目投产（8月已进入试运行），目前产能超过42万吨。同时，作为行业首个单体规模20万吨的云南通威二期项目于2023年3月开工，包头20万吨高纯晶硅项目也在7月开工。为进一步提高原材料保供能力，年内公司在包头市达茂旗和广元市苍溪县分别规划建设30万吨和40万吨工业硅项目，其中一期项目均拟于2024年底前建成投产。公司工业硅项目将在自动化程度、技术工艺水平、绿色治理等方面有显著提升，助力公司打造现代化、高水平、行业领先的工业硅生