国海证券：泽璟制药（688266）-2023年中报点评：多纳非尼放量迅速，杰克替尼和重组人凝血酶兑现可期

泽璟制药(688266)事件：泽璟制药于8月26日发布2023年中报：2023H1实现营收2.20亿元（+108.66%），主要系多纳非尼片商业化推广稳步推进，医保准入医院和双通道药房覆盖面持续扩大，销量同比增长；归母净利润-1.14亿元，亏损同比减少1.33亿元；扣非归母净利润-1.30亿元，亏损同比减少1.33亿元。销售费用1.18亿元（+29.58%），研发费用2.20亿元（-13.73%）。投资要点：多纳非尼商业化稳步推进，有望持续放量。核心产品多纳非尼2021年6月获批肝癌，2022年8月获批甲状腺癌。公司继续积极推进多纳非尼片进入医保双通道的工作，截至2023年6月30日已进入医院833家、双通道药房744家，在全国的覆盖范围进一步扩大，为后续销售持续放量奠定基础。杰克替尼研发进展顺利，中、高危骨髓纤维化NDA已获受理。2022年10月，杰克替尼治疗中、高危骨髓纤维化的NDA申请已获NMPA受理，成为首个提交NDA的国产JAK抑制剂；杰克替尼用于芦可替尼不耐受的IIB期临床试验已经完成随访，结果达到预设终点；用于芦可替尼复发/难治骨髓纤维化的IIB期临床试验已经完成随访，结