开源证券：川仪股份（603100）-公司信息更新报告：上半年经营稳健，静待下游需求释放

川仪股份(603100) 上半年业绩稳步增长，新增订单维持高位，内外需有望持续驱动 公司2024H1实现营收37.44亿元，同比增长4.19%；归母净利润3.62亿元，同比增长2.70%；扣非归母净利润3.14亿元，同比增长5.60%。上半年仪器仪表行业营收同比增长2.6%，利润总额同比基本持平，公司表现强于行业。单Q2看，公司实现营收21.77亿元，同比增长7.04%；归母净利润2.14亿元，同比增长0.23%；扣非归母净利润1.92亿元，同比增长10.03%；二季度扣非归母净利润增速进一步提升。公司新增订货同比基本持平，维持相对高位，其中国内石油天然气、装备制造、核电等，及海外市场增量贡献明显，我们维持盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润8.35/9.40/10.80亿元，EPS为1.63/1.83/2.10元，当前股价对应PE为9.9/8.8/7.6倍，维持“买入”评级。 原材料成本上升使盈利能力短期承压，提质增效举措提升盈利弹性 公司2024H1毛利率32.39%，同比下降1.59pcts，主要系材料成本上升所致；销售、管理、研发、财务费用率分别为11.94%、5.