浙商证券：安车检测点评报告：中报业绩符合预期，车检龙头经营拐点向上

安车检测(300572)投资要点2023年上半年实现归母净利润2819万元，同比增长31%，符合预告中枢公司2023年上半年实现营收2.57亿元，同比增长8.39%，归母净利润2818.97万元，同比增长30.95%。扣非归母净利润1977.73万元，同比增长95%。2023年Q2单季度实现营收1.46亿元，同比增长22.14%，环比增长31.30%；归母净利润2399.35万元，同比增长275.54%，环比增长471.79%。中报业绩符合预告中枢。盈利能力：2023年上半年毛利率47.17%，同比-2.3PCT，净利率10.32%，同比-1.77PCT。分业务看，机动车检测系统毛利率为53.8%，同比+5.45PCT；机动车检测服务毛利率为27.27%，同比-14.88PCT，或系2022年10月车检政策放宽影响，车检频次和数量有所下降，后续随着机动车保有量和在用车车龄的增长，检测量有望逐步恢复增长；检测运营增值服务毛利率为73.42%，同比+1.68PCT。费用端：上半年期间费率为37.04%，同比-2.30PCT。其中，销售费率、管理费率、财务费率分别为9.23%、21.93%、