华鑫证券：中国铁建（601186）-公司事件点评报告：Q3盈利能力持续改善，水利工程订单高增

中国铁建(601186)事件中国铁建发布2023年三季报：公司2023Q3营业收入2654.03亿元，同比上升2.90%；归母净利润57.71亿元，同比上升9.34%，扣非净利润55.36亿元，同比上升8.3%。盈利能力持续改善，工程承包业务成效良好分季度看，公司2023年Q1/Q2/Q3分别实现营业收入2735.39/2675.21/2654.03亿元，同比+3.43%/-3.08%/2.90%，单季度营收增速变化较小，Q3单季收入增长有所提速，盈利能力稳健。归母净利润59.08/77.41/57.71亿元，同比+5.10%/-1.63%/+9.34%。2023年前三季度营业收入8064.63亿元，同比增长1.01%，归母净利润194.20亿元，同比增长3.47%，扣非归母净利润184.33亿元，同比增长2.98%。盈利能力来看，2023年Q1/Q2/Q3销售毛利率分别7.77%/10.07%/9.69%，同比+0.46/+0.11/+0.85pct，盈利能力持续改善。归母净利率分别2.16%/2.89%/2.17%。同比+0.03/+0.05/+0.13pct，同比持续改善，主要得