信达证券：华凯易佰（300592）-精细化运作降本增效，Q2业绩持续向好

华凯易佰(300592)事件：公司2023H1实现收入29.92亿元，同比增长52.10%，归母净利润2.08亿元，同比增长149.66%，扣非净利1.93亿元，同比增长147.66%，EPS为0.76元。2023Q2公司实现收入16.13亿元，同比增长56.31%，归母净利润1.32亿元，同比增长169.35%，扣非净利1.20亿元，同比增长166.41%，成本端持续优化，公司精细化运作能力不断强化，带动业绩持续向好。点评：成本端优化、精细化运作降本增效，经营表现持续向好。2023H1易佰网络实现营收29.81亿元，同比增长52.11%，净利润2.43亿元，同比增长116.96%。其中23Q2易佰网络实现收入16.03亿元，环比增长16.35%，实现净利润1.47亿元，环比增长51.19%。易佰网络利润增速显著高于收入增速，主要系公司在汇率向好和国际运费下降等成本端因素持续优化下，公司通过易佰云信息化系统的精细化运作，有效实现降本增效，经营业绩持续向好。分平台来看，23H1易佰网络在亚马逊平台实现收入22.76亿元，同比增长47.31%，营收占比为76.05%，亚马逊订单总量为166