平安证券：计算机行业：DeepSeek开源周活动收官，将加快大模型在各行业的应用落地

行业要闻及简评：1）DeepSeek开源周活动收官，将加快大模型在各行业的应用落地。自2月24日启动以来，DeepSeek“开源周”发布的五个开源软件库项目涵盖了从计算、通信到存储的各个方面。DeepSeek的“开源周”活动，进一步同全球开发者分享了DeepSeek-V3/R1背后的关键研究成果，将进一步有利于全球开发者对DeepSeek-V3/R1的复刻，加快推动全球开发者对低成本、高性能的类DeepSeek-V3/R1大模型的研究，加快大模型在各行业的应用落地。2）全球大模型的竞争仍然激烈，将为AI算力需求的持续增长提供有力支撑。Grok-3、Claude3.7Sonnet、GPT-4.5等大模型的陆续发布，表明全球大模型的竞争仍然激烈。我们认为，这种激烈竞争将持续拔升全球大模型的能力上限。同时，全球领先大模型厂商对大模型研发的持续投入，也将为AI算力需求的持续增长提供有力支撑。3）英伟达FY25Q4业绩良好，Blackwell推理侧需求强劲。英伟达发布2025财年第四财季财报。根据公司公告，2025财年第四财季，公司实现营收393亿美元，环比增长12%，同比增长78%；GAAP下