国海证券：伊之密（300415）-2023年报&2024年一季报点评：压铸机收入快速增长，盈利能力有所提升

伊之密(300415) 事件: 伊之密4月19日公告2023年报&2024年一季报：2023年营业收入40.96亿元，同比+11.30%，归母净利润4.77亿元，同比+17.66%，扣非归母净利润4.56亿元，同比+23.44%；2024Q1营业收入9.55亿元，同比+11.72%，归母净利润1.16亿元，同比+28.83%，扣非归母净利润1.11亿元，同比+35.40%。 投资要点: 压铸机收入快速增长，国外收入占比提升。公司2023年营业收入、归母净利润分别同比+11.30%、+17.66%，业绩稳健增长。分业务来看，2023年注塑机收入27.60亿元，同比+3.86%；压铸机收入7.80亿元，同比+35.44%，中高端系列新产品推出叠加汽车行业发展带动，压铸机收入增长较快；橡胶机收入1.83亿元，同比+31.96%，主要为海外出口需求拉动；机器人自动化系统收入0.88亿元，同比+56.72%。分区域来看，2023年国内、国外收入分别为30.02、10.94亿元，分别同比+8.42%、+20.07%，国外收入占比26.72%，同比+1.95pct，国外收入占比提升。分下游来看，20