中航证券：捷佳伟创（300724）-盈利能力提升，平台化布局强化核心竞争力

捷佳伟创(300724)报告摘要事件：公司发布半年度报告，23H1实现收入40.83亿元，同比+52.39%归母净利润7.52亿元，同比+48.00%；其中Q2公司实现收入21.52亿元，同比+63.43%，环比+11.40%，归母净利润4.15亿元，同比+76.92%，环比+23.51%，业绩符合预期Q2盈利能力提升，订单充沛助力业绩增长受益于TOPCon工艺设备交付并确认收入，公司毛利率显著提升，2302毛利率29.75%同比+5.99pct，环比+6.97pct；净利率19.30%，同比+1.52pct，环比+1.88pct，展望下半年，公司TOPCon订单将迎来批量交付，盈利水平有望维持在高位。截至23H1公司存货124.24亿元，同比+164.28%，合同负债118.33亿元，同比+216.98%，公司在手订单充沛，为后续业绩增长提供强力支撑PE-poly成为TOPCon主流技术路线，竞争力持续提升公司凭借PE-poly技术路线布局及优势的设备产品持续获得客户的认可，效率和良率不断提升，在23年6月与大恒能源的合作中，用时23天实现PE-poly产线（未上SE）电池平均量产效