信达证券：苏试试验：成长确定性高，下半年有望提速

苏试试验(300416)事件：苏试试验（300416）发布2023半年报，营收+22%，归母净利润+28%。1）2023H1公司实现营收9.7亿（+21.6%），归母净利润1.36亿（+27.8%），扣非归母净利润1.29亿（+34%）；2）2023Q2单季实现营收5.3亿（+17.1%），环比+21.7%，归母净利润9145万（+18.2%），环比+106.3%。点评：2023H1业绩同比增长27.8%（此前预告区间20-30%），公司基本面长期趋势向好，下游景气提升，成长逻辑不变，估值吸引大，重申“买入”评级。1）市场可能担心行业增速放缓导致竞争加剧，但我们判断，航空航天、半导体、新能源等下游需求旺盛，行业天花板言之尚早，公司从“环试隐形冠军”向第三方检测“全能龙头”迈进，市场空间不断拓宽，成长确定性高；2）我们判断，随着前期扩建的实验室进一步释放产能，公司下半年业绩或将明显提速，预计2023-25年归母净利润为3.60/5.17/7.11亿元，对应PE为25/17/13倍，维持“买入”评级。2023Q2业绩增速放缓或因短期因素扰动，我们预计下半年有望逐季提速：1）单季度看，23Q