安信证券：派克新材三季报点评

派克新材(605123)事件：10月30日，公司发布2023年三季报，实现收入（27.95亿元，+32.35%），归母净利润（4.23亿元，+20.61%），扣非归母净利润（3.68亿元，+7.92%）。前三季度业绩稳步增长，单三季度交付有所放缓。报告期内公司围绕“十四五”战略规划以及业务发展的需要，不断强化自身发展，经营业绩稳健增长，前三季度营收同比增长32.35%，主要系航空、石化和电力锻件业务增长所致。分季度来看，23Q1-Q3分别实现收入（9.43亿元，+54.34%）、（10.38亿元，+60.55%）、（8.14亿元，-4.73%），Q3环比下降21.58%；分别实现归母净利润（1.43亿元，+33.38%）、（1.55亿元，+27.09%）、（1.25亿元，+2.84%），Q3环比下降19.35%，Q3营收及归母净利润增速均有所下滑，或与下游客户交付节奏放缓有关。从盈利能力角度看，Q1-Q3毛利率分别为26.32%/27.08%/22.50%，Q3环比下降4.58pct，预计主要因交付产品结构变动所致。999563371Q1/Q2/Q3净利率分别为15.20%/14.92