中泰证券：诺诚健华（09969）港股公司研究报告-奥布替尼医保放量可期，自免适应症取得重大突破

诺诚健华-B(09969) 事件：公司发布2021年年度业绩，收入大幅增长至10.43亿元，研发费用增加值7.216亿元，亏损同比大幅下降，减少至6670万元（2020年为3.919亿元）。 点评：公司业绩符合预期。收入大幅增长主要得益于奥布替尼的销售收入和渤健的首付款，研发费用增加主要由于license-intafasitamab的首付款等。公司在21年取得多项重要里程碑成就：奥布替尼总销售额达到2.41亿元并顺利进入医保；完成奥布替尼和tafasitamab两项重磅BD交易；生产方面广州一期已经完成奥布替尼技术转移。我们认为，随着奥布替尼进入医保，产品销售收入将会进一步快速增长。 奥布替尼:2022医保放量可期，自免适应症取得重大突破 1）2021年总销售2.41亿元，22年有望大幅增长：公司已建立250名经验丰富的商业化团队。截至2021年12月31日，已经迅速覆盖260多个城市的1000多家医院，并通过2021年医保谈判纳入医保，预计22年医保放量将会使收入大幅增长。 2）血液瘤：B细胞淋巴瘤广泛布局，多个适应症申报上市。奥布替尼治疗R/RWM新适应症NDA获受理、R/RMZL