德邦证券：恩华药业（002262）-业绩稳健，看好麻醉产品持续发力

恩华药业(002262) 投资要点 事件：公司发布2024年半年报，2024上半年恩华药业实现收入27.6亿元（+15.1%），归母净利润6.3亿元（+15.5%），扣非净利润6.3亿元（+16.3%）。单Q2公司实现收入14.1亿元（+15.1%），归母净利润3.6亿元（+14.6%），扣非归母净利润3.7亿元（+16.0%）。 麻醉类持续发力，神经类出现新的业绩增长点。按产品线：1）2024上半年麻醉类实现营收15.2亿元（+20.0%）。核心品种“羟瑞舒阿”四大品种处于增长期；阿片类镇痛药富马酸奥赛利定注射液（TRV130）2023年5月上市，2023年12月被纳入医保，有望2024年入院1000家左右，收获放量成果。2）2024上半年精神类产品营收6.0亿元（+8.2%），神经类产品营收0.8亿元（+8.5%）。神经类药物安泰坦（氘丁苯那嗪片）于2024年2月从TEVA引进，有望于2024年驱动神经类收入大幅增长。 发布股权激励计划，彰显公司业绩信心。公司2024年6月12日公告了2024年限制性股票激励计划（草案），计划向860名激励对象授予总计876.16万股的限制性股票，