首创证券：瑞鹄模具（002997）-公司简评报告：23H1业绩高增，绑定奇瑞，发力轻量化

瑞鹄模具(002997)公司发布2023年半年报：23H1公司实现营收8.59亿元，同比增长100.73%；实现归母净利润0.90亿元，同比增长62.80%；扣非归母净利润0.78亿元，同比上升96.15%。23H1营收利润同比高增，零部件收入增速最高。其中，2302公司营收4.75亿元，同比62.18%；归母净利润0.47亿元，同比17.07%。扣非归母净利润0.39亿元，同比10.56%。拆分业务板块，23H1公司模检具、自动化生产线营收为7.74亿元，营收占比90%，同比增长86%；零部件营收为7468万元，占比9%，同比增长923%。拆分地区，23H1国内营收为7.21亿元，占比84%，同比增长121%；海外营收1.38亿元，占比16%，同比增长35%。Q2毛利率承压，传统装备毛利率下滑较多。23Q2毛利率19.65%，同比-4.92pct，环比-3.79pct。净利率11.71%，同比-2.31pct，环比+0.43pct。拆分业务板块，传统装备业务毛利率为21.27%，同比-3.29pct。零部件及配件制造毛利率为15.49%，同比+12.98pct。拆分地区，国内毛利率为