华安证券：太阳纸业（002078）-24H1业绩符合预期，关注旺季纸价表现

太阳纸业(002078) 主要观点： 事件：公司发布2024年半年度报告 公司发布2024年半年度报告，2024H1实现营业收入205.24亿元，同比增长6.11%；实现归母净利润17.58亿元，同比增长40.49%；实现归母扣非净利润18.17亿元，同比增长49.17%。2024Q2实现营业收入103.39亿元，同比增长8.41%；实现归母净利润8.02亿元，同比增长16.94%；实现扣非归母净利润8.65亿元，同比增长30.01%。 林浆纸一体化下，原料优势助力毛利率提升 分产品拆分营业收入，2024H1公司非涂布文化用纸/铜版纸/牛皮箱板纸/淋膜原纸/生活用纸/瓦楞原纸/溶解浆/化机浆/化学浆/电及蒸汽/化工产品分别实现收入70.18/21.20/52.02/4.44/10.40/0.70/17.73/8.29/7.90/8.67/1.39亿元，同比+7.27%/+34.29%/+14.12%/-35.91%/+15.44%/+528.89%/-7.09%/-13.27%/-24.67%/-6.54%/+107.50%；分地区拆分营业收入，2024H1公司境内/境外分别实现营业收