国联证券：广发证券（000776）-国联证券-金融-公司季报点评-投资扭亏为盈，短期扰动不改大资管业务核心优势

广发证券(000776)事件：广发证券发布2023年三季报，前三季度累计实现营业总收入180.14亿元，同比+3%；归母净利润58.1亿元，同比+11%；ROE为4.81%，同比-0.01pct。23Q3单季度营业总收入47.8亿元，同比-1%，环比-29%；归母净利润12.7亿元，同比+23%，环比-47%。收费类业务：大资管业务仍是公司主要收入支柱1)前三季度公司经纪业务实现手续费净收入44.67亿元，同比-10%，其中23Q3单季度经纪业务收入14.45亿元，同比-16%/环比-8%。2）前三季度公司资管业务实现手续费净收入60.28亿元，同比-10%；23Q3单季度资管净收入18.4亿元，同比-19%/环比-12%。基金管理方面，截至23Q3末，广发基金、易方达基金非货基AUM分别为6630亿元、9755亿元，其中23Q3末广发基金权益类基金规模3343亿/qoq-9%，权益基金占非货公募AUM比重超5成，预计7月公募基金费率改革后公司主动权益公募基金费率下降使得资管业务收入短期承压。前三季度公司经纪（占比26%）+资管（占比36%）合计占比证券主营收超6成，为公司收入重要支柱