财通证券：潍柴动力（000338）-出口市场需求旺盛，上半年业绩预计同比高增长

潍柴动力(000338)核心观点事件：公司发布2023年半年度业绩预告，实现归母净利润35.87亿元-40.65亿元，同比增加50%-70%；实现扣非归母净利润33.04亿元-38.68亿元，同比增加105%-140%。公司第二季度实现归母净利润17.31亿元-22.09亿元，同比增长30%-65%；实现扣非归母净利润15.62亿元-21.26亿元，同比增长118%-197%。产品结构及业务优化，叠加需求复苏推动业绩大幅增长：受益于国内经济向好及出口市场需求旺盛，2023年上半年中国重卡行业需求有所复苏。公司持续推进产品和业务结构调整，强力突破战略市场，相关产品销量呈现高速增长态势，大缸径和液压等战略新兴业务贡献不断加大，共同推动业绩实现同比大幅增长。经济复苏带动重卡行业景气度上行，龙头企业有望受益：2023年重卡行业迎来上升拐点，步入景气度上升通道。据第一商用车网的数据，2023年H1，我国重卡市场累计销售47.4万辆，同比增长25%。公司作为重卡产业链和智能物流行业的龙头企业，有望持续受益于经济复苏。投资建议：预计公司2023-2025年实现归母净利润70.41/90.84/119