浙商证券：盐湖股份三季报业绩点评：钾肥销量环比大增

盐湖股份(000792)投资要点公司前三季度实现营收157.90亿元，同比下降32.93%；归母净利润为56.00亿元，同比减少53.65%；扣非归母净利润55.05亿元，同比减少54.24%。单季度看，23Q3营收58.34亿元，环比增长11.2%，同比下降6.5%；23Q3归母净利润为5.02亿元，环比减少82.5%，同比减少82.8%；23Q3扣非归母净利润为4.60亿元，环比减少83.8%，同比减少84.2%。23Q1-Q3公司毛利率分别为72.2%、75.1%和28.9%，23Q3毛利率大幅降低，主因公司申请采矿许可证变更需缴纳的采矿权出让收益18.97亿元全部计入当期成本费用所致。若不考虑该等采矿权出让收益的影响，公司前三季度归母净利润为72.88亿元，23Q3归母净利润为21.90亿元。主营产品产销增长趋势良好公司Q1-3氯化钾产量342.18万吨，销量376.31万吨，销量同比增加6.30%。23Q3氯化钾产量138.43万吨，销量162.54万吨，销量环比增加82.73%，销售表现强劲。Q1-3碳酸锂产量2.58万吨，销量2.83万吨，销量同比增加16.07%。23Q