国金证券：计算机行业周报：中国互联网巨头加大AI投入，带动产业链相关投资机会

本周观点 阿里巴巴2024Q4资本开支317亿元，环比大增80%，CEO吴泳铭在财报分析师电话会上表示，未来三年，阿里将围绕AI战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入，在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。 据此前报道，苹果与阿里巴巴合作，为中国的iPhone用户开发AI功能。 我们认为，首先，阿里AI基础设施capex支出显著增加，受益最直接的：1）阿里云的IDC供应商合作伙伴；2）阿里云的服务器供应商。其次，阿里在基础模型平台及AI原生应用加大投入，将给生态合作伙伴提供更好的AI发展助力，受益最直接的：1）阿里系参股或者生态软件上市公司。再次，AI加大AI模型、应用和现有业务AI转型投入，预计也会加大软件外包服务的需求，受益最直接的：1）以阿里为重点客户的软件外包上市公司。 此外，我们也注意到近期腾讯元宝、腾讯云、微信接入DS等新闻持续发酵，预计在字节、阿里等巨头启动AI投入周期后，同为巨头的腾讯也不会放弃这一机遇，我们也提醒投资者关注腾讯系在计算机的投资机会。类似阿里产业链的投资机会梳理，一是基础设施供应商，二是参股或