开源证券：永泰能源（600157）-公司2023年报及2024年一季报点评报告：煤电同增带动业绩改善，关注储能及新建煤矿

永泰能源(600157) 煤电同增带动业绩改善，关注储能及新建煤矿，维持“增持”评级 公司发布2023年报及2024年一季报，2023年公司实现营业收入301.2亿元，同比-15.3%；实现归母净利润22.7亿元，同比+18.7%。其中2023Q4实现营业收入81.4亿元，环比+1.8%，实现归母净利润6.4亿元，环比+5.0%。2024Q1公司实现营业收入73.2亿元，同比+3.6%，实现归母净利润4.7亿元，同比+11.4%。考虑到2024年至今市场煤价下行，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润24.1/26.0/27.1亿元（2024-2025年前值为25.1/26.6亿元），同比+6.4%/+8.0%/+4.0%；EPS为0.11/0.12/0.12元，对应当前股价PE为12.2/11.3/10.8倍，公司煤电互补经营模式助力业绩增长、新建煤矿建设当中，储能转型发展值得期待，维持“增持”评级。 煤炭产销改善及电力业务增长带动业绩改善，海则滩建设加快 煤炭业务：公司2023年煤炭业务产销量出现增长，原煤产销量分别为1