中国银河：电力设备及新能源行业：电网板块大涨，看好特高压、智能电表、数智化方向

核心观点： 事件：4月11日，电网板块801738SL大涨3.2%，中国西电、许继电气分别上涨10.04%、8.52%，华明装备、金盘科技、平高电气、思源电气、四方股份、三星医疗、海兴电力大涨超6%。 电网优质企业业绩大增，催化板块大涨。4月10日晚，平高电气、中国西电、华明装备、许继电气披露2023年业绩，营收分别同比增长19%、12%、15%、14%，高于电网投资增速5%，扣非净利润分别同比增长304%、142%、46%、22%，远高于营收增速。我们认为营收增长主要得益于网内业务增长稳健，22年部分订单延期23年交付，网外新能源等业务以及海外营收放量，净利润增长得益于产品结构优化，费用管控良好以及大宗原材料价格下降。全年来看，国内电网投资有望保持温和增长，特高压、电网数智化有望迎结构性投资高增。海外电网投资有望加速，智能配用电出海市场广阔。 特高压持续高景气。2024年政府工作报告要求加强大型风电光伏基地和外送通道建设。国家电网2024年工作会议提出打造数智化坚强电网，特高压和超高压骨干网为重要基础。2023年特高压直流开工规模4条，为历史年度最高值。政策指引明确，新能源消纳需求加