文件列表:
德邦证券:传音控股(688036)-23年成绩单亮眼,24年有望再攀高峰.pdf |
下载文档 |
资源简介
>
传音控股(688036)投资要点事件:公司公告预计23年实现营收约621亿,同比+33.3%;实现归母净利54.9亿元,同比+121%;其中Q4预计实现营收191亿,同比+80.8%,环比+6.2%;实现归母净利约16.1亿元,同比+613%。市场持续开拓叠加产品升级,业绩大幅创历史最佳。公司营收快速增长得益于持续开拓新兴市场及推进产品升级,提升共同推动营收高增;利润层面,受益于产品结构进一步高端化以及成本优化,整体毛利率有所提升,净利润高速增长。2023年全年公司营收和利润均大幅创历史新高,彰显市场和产品战略的成功。公司Q4营收环比Q3进一步增长,显示公司销售状况持续向好,利润环比小幅下滑,我们认为或系Q4费用支出较多。市场和产品战略空间依然巨大,AI进一步打开天花板。新市场开拓上,新兴国家智能手机市场大量需求仍未得到满足,拉美等非洲、南亚以外市场潜力依旧巨大,公司凭借强大的定制化能力和渠道能力持续抢占市场,传音在23Q2进入全球手机出货前5,23Q3继续巩固,市占率环比继续小幅提升;产品战略上,当前公司手机ASP向上空间依然充足,产品结构升级有望加速业绩增长;因此,我们认为24年公
加载中...
已阅读到文档的结尾了