中泰证券：诺泰生物（688076）-业绩超预期，持续高增态势有望延续

诺泰生物(688076)投资要点事件：2023年12月27日，公司发布2023年业绩预告，2023年公司预计实现收入9.00-10.00亿元，同比增长38.2%-53.5%；归母净利润1.50-1.60亿元，同比增长16.2%-23.9%；实现扣非净利润1.50-1.60亿元，同比增长80.5%-92.6%。业绩超预期，持续高增态势有望延续。2023年公司预计实现收入中值约9.50亿元（+45.9%），归母净利润中值约1.55亿元（+20.1%），扣非净利润中值约1.55亿元（+86.5%），持续表现亮眼。分季度看，2023Q4收入中值约2.41亿元（-10.6%），归母中值约6329万元（-16.6%），2023Q4扣非净利润6665万元（-6.2%）。我们预计2023年收入、扣非高速增长主要源于：①自主选择产品业务中部分多肽重磅商业化品种迎来收获期，呈持续放量趋势；②同时受多肽研发需求提升，公司部分多肽原料药验证批需求旺盛。多肽、特色原料药为主的自主选择产品持续高速增长，小分子CDMO呈逐步恢复态势。1）自主产品：在研管线持续推进，新品获批有望带来增长新动能。2023年前三季度收入