西南证券：福耀玻璃（600660）-Q2业绩亮眼，汇兑收益超预期

福耀玻璃(600660)投资要点事件：公司发布2023年半年报，23H1实现营收150.31亿元，同比+16.5%；归母净利润28.36亿元，同比+19.1%，毛利率34.1%，同比-0.1pp，净利率18.9%，同比+0.4pp。其中23Q2实现营收79.79亿元，同比+25.5%，环比+13.1%；归母净利润19.22亿元，同比+27.3%，环比+110%；毛利率35%，同比+2.4pp，环比+1.8pp，净利率24.1%，同比+0.3pp，环比+11pp。行业复苏势头向好，汇兑增厚收益。23H1国内汽车产销分别为1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%/9.8%（中汽协），全球汽车销量4155万辆，同比+9.7%（Marklines），复苏势头向好。23H1公司汇兑收益6亿元，同比增长0.9亿元，其中23Q2汇兑收益7.2亿元，环比大幅增长；海运费降价、能源和纯碱涨价分别影响利润总额+1.5/-1.1/-0.38亿元。若扣除上述影响，23H1利润总额同比+25.9%，表现依旧亮眼，体现公司强大的自身成长力。高附加值产品占比提升，ASP持续增长。随着汽车智能化的发展