开源证券：日联科技（688531）-中小盘成长股深度：X射线检测设备迎量价齐升，X射线源成新增长极

日联科技(688531)工业X射线智能检测设备龙头，打破微焦点X射线源海外垄断公司深耕工业X射线检测领域，可提供覆盖X射线检测设备与X射线源的全产业链解决方案。X射线检测设备方面，公司是国内工业X射线检测设备龙头，在集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料、食品异物检测等四大高景气下游均有业务布局。X射线源方面，公司自研国内首款封闭式热阴极微焦点X射线源打破海外垄断，并已实现90/110/120/130kV封闭式热阴极微焦点射线源的量产。在下游需求持续高增和行业国产替代加速的驱动下，公司X射线检测设备业务有望实现量价齐升，X射线源业务有望成为新增长点。我们维持预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.52/2.79/4.53亿元，对应EPS为1.91/3.52/5.71元/股，当前股价对应的PE分别为58.4/31.7/19.5倍，维持“买入”评级。X射线检测设备：在多个高景气下游取得国内领先，有望实现量价齐升集成电路及电子制造方面，公司以约6%的市场份额实现国内领先，2D检测设备已交付至宏微科技、斯达半导体、立讯精密等客户，VISION系列3D/CT智能检测装备也已成功交