中泰证券：美亚光电（002690）-2023Q3收入加速增长，毛利率稳步提升

美亚光电(002690)投资要点事件：公司发布2023年三季报，前三季度，公司实现营业收入16.57亿元，同比增长10.50%，实现归母净利润5.63亿元，同比增长1.12%，实现扣非归母净利润5.50亿元，同比增长3.08%；单三季度，公司实现营业收入6.90亿元，同比增长15.87%，实现归母净利润2.17亿元，同比下降6.79%，实现扣非归母净利润2.10亿元，同比下降10.28%；符合预期。2023Q3收入加速增长，毛利率稳步提升。（1）成长性分析：2023年第三季度，实现营收同比增长15.87%，环比增长23.11%；实现归母净利润2.17亿元，同比下降6.79%，环比下降1.98%。净利润下滑主要是因为今年单三季度相对去年单三季度汇兑受益减少，扣除汇兑受益影响的财务费用后单三季度归母净利润增速21.36%。公司订单增长良好，2023年三季度末合同负债达8300.76万元，同比增长0.81%，为下Q4业绩提供有力支撑。（2）盈利能力分析：2023年第三季度，公司销售毛利率为51.88%，环比增长0.31pct；销售净利率为31.44%，环比下降8.05pct，主要原因系汇兑受