华西证券：中远海能（600026）-上半年业绩表现超预期，维持“增持”评级

中远海能(600026)事件概述公司披露2023年半年度业绩预增公告：2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润约为人民币25.6亿元，与上年同期相比增长约1510.1%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为22.3亿元，与上年同期相比增长约1367.1%。分析判断:扣非净利润环比增长超50%，2季度业绩超预期。分季度看，2023年1季度公司归母净利润10.96亿元，2季度达到14.6亿元，环比增幅33%；2023年1季度公司扣非归母净利润8.8亿元，2季度为13.5亿元，环比增幅53%。公司净利润的显著增长主要系核心船型VLCC市场运价的杰出表现。考虑到业绩兑现相较运价滞后一个月，2022年12月-2023年2月波交所口径的市场VLCC-TD3C平均运价为34371美元/天；2023年3月-5月市场平均日租金为51920美元/天，环比增长51%。根据公司扣非净利润测算，预计公司VLCC船队运营日租金接近6万美元/天，显著高于市场平均水平。此外，2季度人民币贬值也一定程度上对公司净利润增长提供助力。需求端，下半年全球石油需求乐观，旺季运价高度可期。回顾上半年，①运价中枢