首创证券：神州数码（000034）-公司简评报告：云+信创持续高增，“国产化算力+智算”腾飞在即

神州数码(000034) 核心观点 事件：3月29日，神州数码发布2023年年报。2023全年，公司实现营收1196.24亿元，同比增长3.23%；归母净利润11.72亿元，同比增长16.66%；扣非归母净利润12.63亿元，同比增长37.22%。单四季度，公司实现营收354.69亿元，同比增长13.03%；归母净利润3.21亿元，同比下降0.71%；扣非归母净利润4.21亿元，同比增长60.94%。 云+自主品牌战略业务高速增长。2023全年，两大战略业务总营收首次破百亿，同比增长42%，连续三年实现两位数的高增：1）云业务方面，公司践行“数云融合”战略，产品线不断丰富，云计算及数字化转型业务实现营收69.31亿元，同比增长37.98%，其中高毛利的数云融合业务（MSP及ISV）收入11.16亿元，同比增长68.25%，实现毛利率42.23%，云转售业务（AGG）收入58.15亿元，同比增长33.38%，毛利率为5.87%；2）自主品牌业务方面，公司紧抓信创发展机遇，持续开展信创产业布局，全年营收38.29亿元，同比增长48.95%，其中信创业务收入规模突破34亿元，同比增长71%。