财信证券：药明康德（603259）-非新冠业务增长迅速，多肽等新业务发展可期

药明康德(603259)非新冠业务收入、来自欧美客户收入增长迅速。2023H1，公司实现营业收入188.71亿元，同比+6.28%，剔除新冠商业化项目后的营收同比+27.90%；实现扣非归母净利润47.61亿元，同比+23.67%。单看2023Q2，公司实现营业收入99.08亿元，同比+6.74%，剔除新冠商业化项目后的营收同比+39.50%；实现扣非归母净利润28.92亿元，同比+35.42%。分客户看，公司来自美国客户收入为123.70亿元，剔除新冠商业化项目后同比+42.00%；来自欧洲客户收入为22.20亿元，同比+19.00%；来自中国客户收入为32.30亿元，同比+6.00%；来自其他地区客户收入为10.40亿元，同比+6.00%。公司来自全球前20大制药企业客户的收入达71.40亿元，剔除新冠商业化项目后同比+47.00%，收入占比达38.00%；来自其他客户的收入达117.30亿元，同比+20.00%，收入占比达62.00%。寡核苷酸和多肽等化学业务增长亮眼，细胞与基因治疗CTDMO业务、国内新药研发业务进展积极。2023H1，分业务看：（1）化学业务实现营收134.6