中泰证券：捷佳伟创（300724）-2023Q3业绩超预期，订单持续爆发，盈利能力不断提升

捷佳伟创(300724)事件：公司发布2023年三季报，前三季度实现营收64.05亿元，同比+50.48%，实现归母12.23亿元，同比+48.96%，实现扣非归母11.30亿元，同比+48.16%，超市场预期。2023Q3业绩超预期，订单快速爆发，业绩有望持续高增。（1）成长性：2023年前三季度，公司营收同比增长50.48%，归母同比增长48.96%，其中单三季度营收同比增长47.23%，归母同比增长50.51%，业绩持续超市场预期。此外，2023年三季度末，公司合同负债金额164.04亿元，较二季度末增加45.71亿元，较2022年年末增加86.18亿元，同比口径增长255.34%，表明公司订单正持续迎来爆发式增长（这种增长从2022年3季度已经开始体现，2022Q3/2022Q4/2023Q1/2023Q2/2023Q3合同负债增速分别为27.70%/55.05%/132.08%/217.01%/255.34%，与TOPcon行业的扩产节奏基本吻合）。我们认为，公司从2022年三季度以来的订单高增长充分证明了我们的推荐逻辑：即在“股权财政”背景下，TOPcon扩产超预期，公司作