信达证券：美畅股份（300861）-盈利能力突出，布局母线持续优化成本

美畅股份(300861)事件：公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营业收入21.68亿元，同比增长40.96%；实现归母净利润8.93亿元，同比增长33.99%，实现扣非后归母净利润为8.49亿元，同比增长35.97%。2023Q2公司实现营业收入11.74亿元，同比增长34.59%，环比增长18.11%；实现归母净利润5.13亿元，同比增长34.55%，环比增长35.36%；实现扣非后归母净利润为4.89亿元，同比增长37.16%，环比增长35.83%。点评：旺盛需求带动公司业绩量利齐升。在光伏行业迅速发展的背景下，公司2023H1的产品销量及净利润继续保持增长。报告期内，金刚石线市场需求旺盛，公司提前规划布局产能建设，迅速提升产量，截至2023H1，公司月产能已超1,500万公里，2023H1公司金刚石线销量5796.08万公里（含钨丝532.77万公里），同比增长45.02%。公司客户包括隆基绿能、弘元新材、晶科能源、晶澳科技、高景太阳能等硅片主流企业，目前公司客户群体已基本涵盖国内光伏及硅片生产的主要企业。布局母线基材，完善公司产业链优势。公司规划的金刚切割丝基材项目