国海证券：赛轮轮胎（601058）-2023年业绩预告点评：预计2023年归母净利同比高增，公告柬埔寨1200万条半钢胎项目

赛轮轮胎(601058)事件:2024年1月29日，公司发布2023年业绩预增点评公告，预计2023年年度实现营业收入260亿元左右，与上年同期相比，将增加40.98亿元左右，同比增加18.71%左右。预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润31亿元左右，与上年同期相比，将增加17.68亿元左右，同比增加132.77%左右。预计2023Q4营收69.88亿元，同比+34.88%，环比-5.31%；归母净利润10.75亿元，同比+302.55%，环比+9.74%；扣非归母净利润10.61亿元，同比+318.19%，环比+10.00%。同时公告了柬埔寨1200万条半钢胎可行性报告，建设周期16个月。投资要点:原材料价格上涨后回落，产品提价提升利润空间2023年，国内轮胎市场需求恢复明显，国外经销商去库存对公司生产经营的影响也在下半年逐步消除。随着公司产能释放及产能利用率的不断提升，公司全钢胎、半钢胎和非公路轮胎的产销量均创历史新高，产品毛利率同比也有较大幅度增长。据我们跟踪的轮胎原材料价格数据，2023Q4综合原材料价格指数为11093，环比+4.66%，整个四季度呈现前高后低的趋