浙商证券：绝味食品23H1业绩点评：成本短期扰动，业绩平稳恢复

绝味食品(603517)投资要点业绩情况：23H1营收37.0亿元（同比+10.9%）；归母净利2.4亿元（同比+145.5%）；扣非归母净利2.3亿元（同比+50.3%）；23Q2营收18.8亿元（同比+13.9%）；归母净利1.0亿元（同比+998.1%）；扣非归母净利0.9亿元（同比+34.1%）。抢占窗口期扩门店数量，爆品引流促店效恢复1）门店情况：上半年拓店进展顺利，新开门店1086家，主要受益于线下门店客流量的恢复以及虾球、凤爪等爆品引流。2）分业务来看：23H1鲜货类产品/包装产品/加盟商管理/其他（占比81.8%/3.7%/1.2%/13.2%）同比+5.7%/+118.2%/+1.7%/+43.7%；23Q2鲜货类产品/包装产品/加盟商管理/其他（占比81.0%/3.6%/1.3%/14.2%）同比+5.5%/+97.4%/+7.2%/+84.7%。公司坚持以鸭脖为主导、以鸭副为核心，虾球、凤爪等爆品以能动方式做补充，优化产品矩阵，带动鲜货销售。3）分区域来看：23H1华中/华南/华东/西南/华北/西北/境外收入同比+14.1%/+16.7%/+8.5%/-8.4%/