华西证券：商社行业重大政策点评：恢复扩大消费二十条发布，复苏斜率有望提升

事件概述:7月31日，国家发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，其中重点提出扩大餐饮服务消费、假日消费、文娱消费、支持消费基础设施发行不动产投资信托基金（REITs）等。分析与判断:扩大餐饮服务消费，挖掘预制菜潜力，龙头餐饮及供应链企业有望受益。文件提到支持各地举办美食节，打造特色美食街区，开展餐饮促消费活动。因地制宜优化餐饮场所延长营业时间。特别提到“种养殖基地+中央厨房+冷链物流+餐饮门店”模式，挖掘预制菜市场潜力，提升餐饮质量及配送标准化水平。我们认为龙头餐饮及餐饮供应链企业有望迎来加速修复。促进文娱消费，增加赛事及展会供给。《措施》表示增加戏剧节、音乐节、艺术节、动漫节、演唱会等大型活动供给。鼓励举办各类体育赛事活动，增加受众面广的线下线上体育赛事。打造沉浸式演艺新空间，建设新型文旅消费集聚区。我们认为展会及旅游演艺IP效应强，进入门槛高，地方龙头公司有望受益。支持符合条件的消费基础设施发行REITS，传统零售价值有望重估。《措施》表示支持符合条件的消费基础设施发行不动产投资信托基金（REITs）。3月24日，证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）