开源证券：中科星图（688568）-公司信息更新报告：Q1收入继续高增，全年表现值得期待

中科星图(688568) “数字地球”领先厂商，维持“买入”评级 我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为4.78、6.63、9.10亿元，EPS为1.31、1.82、2.50元/股，当前股价对应2024-2026年PE为43.7、31.5、23.0倍，考虑公司在“数字地球”优势突出，维持“买入”评级。 Q1收入继续高增，增长动能强劲 公司发布2024年一季报，Q1实现营业收入4.19亿元，同比增长56.43%，在高基数的基础上继续高增，彰显强劲的增长动能。公司实现归母净利润193.99万元，同比下滑62.08%，净利润下滑主要由于少数股东损益增加以及公司规模扩大人员、固定支出等增加所致。公司综合毛利率为48.06%，同比下降3.39个百分点；公司经营效率提升，销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为10.84%、14.14%和19.45%，同比下降2.15、0.71、0.07个百分点。 云服务模式打造第二增长曲线，逐渐进入收获期 公司以云服务模式打造第二增长曲线业务，已收获个人认证开发者20,914户、企业认证开发者21,192户，开发者基于数字地球在线能力构建活跃的生态应用