东兴证券：银行行业：业绩快报符合预期，利润保持平稳增长

周观点：三家银行发布业绩快报，整体符合预期。上周招商银行、长沙银行、齐鲁银行披露业绩快报，2023年全年营收同比增速分别为-1.64%、+8.46%、+8.03%（3Q23为-1.72%、+8.44%、+8.24%），归母净利润同比增速分别为+6.22%、+9.57%、18.02%（3Q23为+6.52%、+9.21%、+16.22%）。四季度，股份行营收依然有所承压，符合我们预期；主要受存量按揭贷款利率调整、有效信贷需求不足、报行合一新政的影响。优质区域中小银行营收端展现较强韧性，一方面是按揭贷款占比较低，息差压力相对较小；另一方面，区域信贷需求相对旺盛、支撑规模较快增长。同时，存量风险包袱较轻，房地产业务占比较低，潜在不良压力较小，拨备厚实、具有利润释放空间。2024年行业展望：政策持续发力，盈利筑底。财政政策前置发力且有所加码；货币政策延续稳健，更为注重结构优化；支持民营经济、松绑房企融资等产业政策协同性加强。我们预计2024年信贷增速稳中略降。息差方面，新投放贷款利率仍有下行趋势。但考虑到存量按揭贷款利率调整工作基本完成，政策转向呵护银行合理利润的背景下，息差或于下半年筑底。资