华龙证券：计算机行业周报：政策推动下，看好行业估值修复机会

摘要： 降准、降息、互换便利政策推动下，看好计算机行业估值修复机会。计算机行业中上市公司普遍存在研发投入大，回报周期长等特点，受风险偏好影响，行业中个股估值已普遍处于历史低位。在当前市场流动性增强预期下，看好计算机行业估值修复行情，建议关注近期有政策催化及事件催化预期的重点赛道。 数据要素政策再出台，关注数字基础设施建设。2024年9月27日，国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》（征求意见稿）和《关于促进企业数据资源开发利用的意见》（征求意见稿）。我们认为AI浪潮推动下，高质量数据库建设有望加速，同时国内大模型产业正处于迭代期，对上游计算、存储等数字基础设施的需求仍然处于上升阶段，同时政策引领下，国产化趋势进一步加强。我们认为深度参与数据交易、数字基础设施建设的央国企有望核心收益。 信创进入关键阶段，泛安全领域自主可控需求有所提升。2024年9月20日，工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，明确到2027年要完成200万套工业软件和80万台套工业操作系统的更新换代。整体来看，2027年是信创推进的关键时间节点，信息安全重视度得到提高，国产基础软硬件、操