国联证券：拓普集团（601689）-上半年业绩符合预期，Tier0.5模式持续推进

拓普集团(601689)事件：2023年8月28日，公司发布2023年半年度报告，上半年实现营业收入91.60亿元，同比+34.83%，实现归母净利润10.94亿元，同比+54.57%，实现扣非归母净利润10.27亿元，同比+49.99%。量价齐升推动业绩高速增长上半年公司业绩高速增长，主要系1）核心产品轻量化底盘及整车NVH声学套组竞争力及市场份额不断提升，新产品逐步量产；2）Tier0.5商业模式不断发展，单车配套价值提升至1万元以上，部分车型达2万元；3）持续推进智能制造及精益生产。公司上半年毛利率为22.58%，同比+1.22pct，净利率为12.00%，同比+1.45pct，盈利能力有所提升。上半年期间费用率为8.60%，同比-0.10pct，公司费用率较为稳定。Tier0.5模式持续推进，产能建设进一步加速公司积极推行Tier0.5合作模式，与国内的华为-金康、理想、蔚来、小鹏、比亚迪、吉利新能源等客户的单车配套金额不断提升，与国外的创新车企A客户、Rivian、Lucid、Ford、GM、FCA等客户在新能源汽车领域开展全面合作。目前公司波兰工厂已开始量产，墨西哥产业园与