华安证券：海大集团（002311）-饲料细分品类持续发力，生猪业务稳步增长

海大集团(002311) 主要观点： 2024Q1实现归母净利润8.6亿元，同比增长111% 公司公布2023年报和2024年一季报：2023年实现营业收入1161.2亿元，同比增长10.9%，实现归母净利润27.4亿元，同比下降7.3%，扣非后归母净利润25.4亿元，同比下降11.9%；2024Q1实现营业收入231.7亿元，同比下降0.8%，实现归母净利润8.6亿元，同比增长111%，扣非后归母净利润7.6亿元，同比增长95.2%。 4000万吨产能布局完成，饲料细分品类持续发力 公司已完成4,000万吨饲料产能的战略布局，核心目标是，充分利用已经取得的产品竞争力、研发能力、技术服务体系等竞争优势来提高产能利用率和市场份额，从而提升公司盈利能力。2023年，公司饲料销量2440万吨（含内销180万吨），同比增长13%，市占率同比提升0.3 个百分点至7.0%；2023年，公司饲料收入959.6亿元，同比增长13%，毛利率8.53%，同比提升0.48个百分点，实现吨毛利362元，同比提升24元。分品类看，水产料外销量524万吨，同比增长2%，其中，特水料销量同比增长13%，普水料受普