中国银河：机械设备行业行业周报：1月PMI49.1%，Optimus量产渐近

市场行情回顾：上周机械设备指数上涨5.45%，沪深300指数上涨1.98%，创业板指上涨5.36%。机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第5位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）32.6倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是机器人、半导体设备、3C及面板设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是机器人、机床工具、3C及面板设备。 周关注：1月PMI49.1%，Optimus量产渐近 【人形机器人】春节期间人形机器人产业链事件频出：1）宇树人形机器人H1首登春晚舞台，展现其优秀运控感知协同能力；2）特斯拉将25年Optimus量产预期上调至几千至1万台，26年初或中期将推出生产设计阶段2.0版本，26H2进行外供；3）Figure终止与OpenAI合作，宣布其在自研端到端机器人AI方面取得重大突破，并将在30天内展示颠覆性成果。我们认为，随着Optimus量产进展更加积极和明确，一方面建议关注特斯拉产品方案边际变化领域相关企业，如传感器、减重材料等，一方面建议关注T链确定性强的标的，如总成厂商-三花智控、拓普集团，减速器-绿的谐波/丰立智能，丝杠-贝斯特/北特科技/五洲新春/震裕科技，灵巧