国联证券：计算机2024年度投资策略：AI创新推动计算机行业加速发展

2023年内“M”型走势，年初至今涨幅位居第四2023年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023年1月在ChatGPT带动的大模型、AI算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4月7日和6月20日分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从2023年初到12月26日，申万计算机指数上涨3.61%，跑赢沪深300指数17.74pct，在申万31个子行业中仅次于通信、传媒、煤炭行业位列第4位。计算机板块全面拥抱AI创新周期我们认为世界当前正处于新的AI创新周期，以AlphaGo、智能驾驶、ChatGPT为代表的AIGC、人形机器人等共同推动了AI技术创新与应用，作为有力工具或将提升整个社会的生产效率，世界正在进入智能时代。立足当下我们认为技术创新、政策催化和产业数字化三轮驱动持续强化，计算机板块将有望迎来将大周期级别的产业机会，有望诞生新一批科技巨头，并且对未来世界产生深远影响。AIGC正反馈持续加强随着生成算法、大模型、多模态技术等AI技术的持续创新和发展成熟，Al领域正在经历从感知、理解到生成、创造的跃迁。以AIGC为标志，Al领域正在迎来下一个时代