中泰证券：杰瑞股份（002353）-2023Q3收入稳定增长，看好海外市场扩展

杰瑞股份(002353)投资要点事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度，公司实现营收87.56亿元，同比增长23.10%，实现归母净利15.64亿元，同比增长4.59%，实现扣非归母净利15.29亿元，同比增长7.42%；2023年第三季度，公司实现营业收入33.36亿元，同比增长30.67%，实现归母净利润5.21亿元，同比增长1.61%，实现扣非归母净利润5.12亿元，同比增长2.85%；符合市场预期。2023Q3营收稳定增长，业绩符合预期。（1）成长性分析：2023年第三季度，公司营收33.36亿元，同比增长30.67%，环比增长6.22%；归母净利润5.21亿元，同比增长1.61%，环比下降24.72%，净利润下滑主要是因为今年单三季度相对去年单三季度汇兑受益减少，扣除汇兑受益影响的财务费用后单三季度归母净利润增速51.96%。（2）盈利能力分析：2023年第三季度，公司销售毛利率为29.97%，同比下降4.07pct，销售净利率为15.89%，同比下降4.59pct；三季报销售/管理/财务费用率分别为3.80%、3.61%、-0.90%，同比分别为-0.45pct