中原证券：中国重汽（000951）-公司点评报告：盈利能力持续改善，分红增强

中国重汽(000951) 投资要点： 事件：公司发布2024年中报，2024H1公司实现营业收入244.01亿元，同比+20.87%；实现归母净利润6.19亿元，同比+24.68%；实现扣非归母净利润5.82亿元，同比+18.15%。其中2024Q2单季度公司实现营收129.74亿元，同环比分别+18.23%/+13.54%，实现归母净利润3.44亿元，同环比分别+26.60%/+25.71%；实现扣非归母净利润3.19亿元，同环比分别+17.73%/+21.54%。 重卡行业持续复苏，公司销量表现优于行业。天然气重卡需求旺盛叠加出口快速提升，重卡行业持续复苏，根据中汽协数据，24H1行业重卡累计销量50.45万辆，同比+3.3%，公司累计实现销量7.05万辆，同比+15.78%，跑赢行业增速。公司天然气重卡市占率稳步提升，新能源重卡销量增幅明显。根据第一商用车网数据，24H1行业天然气重卡累计销量10.88万辆，同比增长104%，重汽集团天然气重卡累计销量2.79万辆，同比高增273%，市占率提升至25.6%。政策驱动新能源重卡加速放量，24H1行业新能源重卡占重卡终端销量9.21%