首创证券：森麒麟（002984）-公司简评报告：2023H1公司业绩创新高，轮胎行业景气度持续向上

森麒麟(002984)核心观点事件：公司发布2023年半年报，报告期内，实现营业收入35.37亿元，同比+11.96%，实现归母净利润6.06亿元，同比+26.90%。Q1/Q2单季度营收分别为16.58/18.79亿元，同比+14.53%/+9.79%；归母净利润分别为2.50/3.56亿元，同比+7.33%/+45.56%。公司上半年产销量同比增加，营收及利润创历史新高。2023H1轮胎行业全面复苏，公司订单饱满，完成轮胎产量1352.93万条，同比+18.95%；其中，半钢胎产量1322.76万条，同比+18.23%；全钢胎产量30.17万条，同比+62.84%。完成轮胎销量1368.12万条，同比+21.35%；其中，半钢胎销量1339.81万条，同比+20.06%；全钢胎销量28.31万条，同比+146.17%。同时，得益于原材料价格下降，利润同比大幅上升，2023H1原材料加权成本为7619.75元/吨，同比-12.75%；其中，2023Q2为7478.65元/吨，同比-12.90%，环比-3.62%。若泰国双反初裁税率落地，公司将直接受益。2024年7月，美国商务部公布对