民生证券：汽车和汽车零部件行业周报：政策促需自主向上看好具身智能落地

本周数据：12月第三周（12.9-12.15）乘用车销量65.8万辆，同比+28.5%，环比+17.1%；新能源乘用车销量31.5万辆，同比+67.5%，环比+11.5%；新能源渗透率47.9%，环比-2.4pct。 本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周A股汽车板块下跌0.53%，在申万子行业中排名第9位，表现弱于沪深300（+0.01%）。细分板块中，商用载客车上涨2.53%，乘用车、汽车零部件、摩托车及其他、汽车服务、商用载货车分别下跌0.64%、1.04%、1.93%、1.96%、3.80%。 本周观点：本月推荐核心组合【比亚迪、吉利汽车、上汽集团、赛力斯、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。 乘用车2025：政策促需自主向上智驭未来。展望2025，总量端来看，报废置换+增换购持续驱动终端销量上行。我们预计2025年以旧换新政策将延续，1）如2025年1-2月政策延续，则总量端2024Q4-2025Q1有望平滑过渡，我们预计2025年上险销量2,370万辆，同比+7.7%；2）如2025年1-2月政策不延续，则2024Q4将存在翘尾效应，我们预计2025年上险销