国金证券：贝斯特（300580）-业绩稳健增长，静待滚动功能部件放量

贝斯特(300580)事件2023年10月19日公司发布23年三季报，1Q-3Q23实现营业收入10.07亿元，同比增长26.74%；实现归母净利润2.1亿元，同比增长35.99%。其中3Q23实现营业收入3.73亿元，同比增长22.45%，环比增长14.77%；实现归母净利润0.8亿元，同比增长9.16%，环比增长5.26%。点评三季度业绩稳健增长，汇兑收益对盈利能力造成小幅影响：公司三季度营收同环比双增表现优异，3Q23实现毛利率34.53%，同比提升0.56pcts，环比提升0.51pcts基本稳定；实现净利率21.83%，同比下降2.54pcts，环比下降1.71pcts。净利率波动主要由于公司三季度汇兑收益减少，3Q23财务费用同比、环比分别增加了470万、714万。涡轮增压零部件业务贡献主要业绩增量，新能源汽车零部件有望接力成长：1H23公司收入约92%来自于汽车零部件业务，其中以涡轮增压器零部件为主，公司覆盖了全球主要涡轮增压器供应商，在燃油车、混动车涡轮增压渗透率快速提升，混动车销量高增长背景下公司涡轮增压器有望持续保持增长贡献业绩增量。同时公司积极布局新能源车零部件，