太平洋证券：传媒互联网行业周报：关注拥有场景优势及年内重点产品上线的公司

报告摘要 海内外模型差距正逐渐缩小，关注拥有场景优势的公司DeepSeek-R1凭借低成本及高性能的优势，发布后迅速成为全球科技界的焦点。本周，国内AI产业陆续推出新成果：1）豆包大模型团队提出全新稀疏模型架构UltraMem，其推理速度较MoE架构提升2-6倍、推理成本最高可降低83%；2）豆包大模型团队还提出视频生成实验模型VideoWorld，实现无需依赖语言模型，仅靠视觉即可认知世界；3）昆仑万维发布包括3D场景生成和可交互视频大模型的自研Matrix-Zero世界模型。我们认为，国内AI产业对海外的持续追赶已取得显著进展。国内厂商在大语言模型、视频生成模型等领域正逐渐缩小与海外厂商的差距，并诞生了如聊天机器人DeepSeek、豆包；AI绘图即梦、可图；AI视频生成可灵、海螺AI、Vidu等优秀模型及应用。 随着海内外模型差距的逐步缩小，国内拥有场景优势的公司有望受益于底层模型的技术进步，实现AI与应用场景的进一步结合，如本周微信搜索接入DeepSeek-R1开启灰度测试。我们认为，低成本及开源的DeepSeek有望推动各垂直领域的本地化部署和应用落地；此外，其模型蒸馏技术有望