浙商证券：奇安信2023半年报点评：产品体系堡垒显现，收入质量进一步提升

奇安信(688561)事件：公司发布2023年上半年财务报告，其中上半年实现营业收入24.83亿元（同比增长26.15%），归母净利润-8.80亿元（亏损同比缩窄3.26%）；扣非后归母净利润为-9.79亿元（亏损同比缩窄7.09%）。单2023年Q2而言，公司实现营业收入15.57亿元（同比增长19.01%）；归母净利润为-3.47亿元（亏损同比缩窄19.19%）；扣非后归母净利润-3.46亿元（亏损同比缩窄22.96%）。点评：组织结构改革初现成效，盈利能力进一步增强从收入端来看，公司2023年上半年营业收入达24.83亿元，同比增长26.15%；尤其是数据安全类产品的营业收入实现了高速增长，达5.80亿元，同比增长超40%。主要原因是公司凭借行业领先的数据安全态势感知平台，中标了运营商、核电集团等大型数据安全项目。从客单价结构来看，单客户创收金额较去年同期提升近25%，其中百万级大客户收入占比达71.79%，较去年同期增长7.84pct。从费用端来看，公司2023年上半年三大费用率均有改善，销售、研发和管理费用率同比下降2.71pct、7.13pct、4.31pct。主要原因是公