中泰证券：华测导航（300627）-中报预告超预期，海外营收快速增长

华测导航(300627) 投资要点 公告摘要：公司发布2024年半年度业绩预告，预计2024H1实现归母净利润2.43亿元-2.53亿元，同比增长38.27%-43.96%，扣非后归母净利润2.02亿元-2.12亿元，同比增长28.87%-35.25%。 业绩超预期，下游应用及海外市场快速增长。按预告区间中值计算，24Q2公司扣非前后归母净利润分别为1.45亿元、1.2亿元，同比增长49.93%、26.62%，环比增长40.63%，38.47%，创历史同期新高，2024上半年股权支付费用约2700万元。业绩增长较快主要由于公司积极拓展行业应用，资源与公共事业等相关业务及海外市场快速发展。2023年建筑与基建/地理空间信息/资源与公共事业/机器人与自动驾驶四大业务板块均同比增长，收入分别为9.66亿/4.25亿/11.27亿/1.6亿元，同比+5.29%/0.73%/41.29%/61.64%；海外营收7.2亿元，同比增长47.51%，占营收比重提升至26.85%，毛利率72.67%，显著高于国内市场的52.3%，受益营收产品、市场结构优化，采购、研发等综合降本策略，全年综合毛利率57.