平安证券：长安汽车（000625）-三季报略低于预期，新车型订单表现良好

长安汽车(000625) 事项： 公司发布2024年三季度业绩报告，2024年前三季度公司实现营业收入1109.6亿元（同比+2.5%），实现归母净利润35.8亿元（同比-63.8%），实现扣非净利润16.8亿元（同比-48.9%）。单三季度看，公司三季度实现营收342.4亿元，同比下滑19.8%，单三季度扣非净利润达到5.1亿元，同比下滑75.0%。 平安观点： 三季度销量下滑，业绩略低于预期。根据公司产销数据显示，24年三季度公司销量达到57.1万台，同环比分别下滑12.7%/11.1%。其中三季度新能源车销量14.9万台，环比下滑12.7%，三季度自主出口销量8.45万台，环比下滑10.4%。从利润端看，三季度合联营企业投资收益为-3.1亿元，而根据公司三季报数据大致测算，三季度公司扣非自主净利润（扣非归母净利润-合联营企业投资收益）为8.2亿元。我们认为公司三季度自主燃油车销量下滑，海外销量环比下滑、合联营企业亏损是造成公司三季度业绩略低于预期的主要原因。 新车型订单表现良好，有望带动公司新能源业务逐步减亏。近期公司推出了两款重磅车型，深蓝S05和阿维塔07，目前两款车型订单表